Kredietcontrole-instrumenten gebruikt door RBI

1. Het bankrentebeleid:

Vanaf het allereerste begin van de Reserve Bank of India (1935) tot november 1951 bleef de bankkoers ongewijzigd op 3 pct.

Sindsdien is het echter van tijd tot tijd grootgebracht. De bankrente bleef vrijwel buiten werking tussen 1981 en 1991, omdat de RBI deze voor de periode 1981-1991 aan 10 pct.

Het werd verhoogd tot 11 pct. Op 3 juli 1991 en tot 12 pct. In oktober 1991 voor het terugdringen van het geldaanbod en het verminderen van de liquiditeit, krediet en dus de totale vraag.

De afhankelijkheid van de bankrente door de RBI is sterk verminderd. In de eerste maanden van 1997 vonden we een strikte monetaire groei en een soort 'recessie' in de industrie. Dit gezien, verlaagde de RBI in juni 1997 de bankrente in twee fasen van 12 pct. Naar 10 pct. Wederom werd in april 1998 de bankkoers verlaagd tot 9 pct., 8 pct. In maart 1999 en 7 pct. In april 2000. In februari 2001 werd deze verhoogd tot 7, 50 pct.

Omdat een soort prijsstabiliteit werd bereikt, bleef de RBI de bankkoers van tijd tot 2001 verlagen. De bankkoers werd in april 2003 verlaagd tot 6 pct. Van 2003 tot heden (dwz januari 2009), bankkoers is ongewijzigd gebleven op 6 pct

In feite heeft de RBI minder nadruk gelegd op de bankrente en meer vertrouwen gesteld op repo-rente en reverse repo-rente. Repo-rente is de snelheid waarmee commerciële banken leningen van de RBI aangaan door effecten te deponeren, terwijl omgekeerde repo-rente de snelheid is waarmee de RBI effecten aan de commerciële banken verkoopt. Verhoging van de reporente betekent controle over de geldhoeveelheid.

In november 2006 werd de reporente verhoogd tot 7, 25 pct. En in oktober 2007 tot 7, 75 pct. Met als doel de liquiditeit van contanten te verminderen zodat de huidige inflatoire tendensen kunnen worden beperkt. In april 2008 zijn zowel de repo-rente als de reverse-repo-rente ongewijzigd gebleven op respectievelijk 7, 75 pct. En 6 pct.

Het tweede kwartaal van het huidige fiscale jaar 2008-2009 zag een lelijk hoofd van hoge dosis inflatie met de recordstijging van de prijzen van ruwe olie ($ 147 per vat), wereldwijde stijging van de prijzen van voedselkorrels. De Indiase economie zag in september 2008 een inflatie van bijna 13 pct. De RBI moest ingrijpen op de geldmarkt om de overtollige liquiditeit te beteugelen. Vervolgens verhoogde het de repo-rente tot 8, 5 pct. In juni 2008 en tot 9 pct. In september 2008. De reverse repo-rente werd echter op 6 pct. Gehouden

Tegen de achtergrond van de recessiestendensen die zich midden oktober 2008 in de banksector, de aandelenmarkt, enz. Hadden ontwikkeld, verlaagde de RBI de reporente op 20 oktober 2008 tot 8 pct. Aangezien deze maatregelen als ontoereikend werden beschouwd tegen de groeiende economische crisis in India verlaagde de RBI de repo-rente naar 6, 5 pct. in december 2008 en daalde opnieuw naar 5, 5 pct. op 2 januari 2009. Evenzo werd de reverse repo-rente verlaagd van 6 pct. in oktober 2008 tot 5 pct. in december 2008 en opnieuw tot 4 pct. pc in 17 januari 2009.

2. Open-markttransacties (OMO's):

De RBI-wet heeft de Bank in staat gesteld om overheidseffecten, schatkistpapier, andere goedgekeurde effecten en kortlopende handelsrekeningen te kopen en verkopen. Maar deze bepaling heeft zeer weinig doel gediend, grotendeels vanwege het ontbreken van een georganiseerde rekeningenmarkt in het land. Bovendien wordt het grootste deel van de staatseffecten in India gehouden door institutionele beleggers, met name commerciële banken en verzekeringsmaatschappijen.

Bijgevolg zijn de transacties van de RBI met betrekking tot open-markttransacties grotendeels tot hen beperkt. De RBI heeft het echter niet gebruikt als een anti-inflatoir wapen. Na economische hervormingen heeft de RBI op grote schaal switchactiviteiten uitgevoerd van de ene lening tegen de verkoop van een andere.

Dit betekent dat dit instrument opnieuw is geactiveerd door de RBI. In 1993-1995 werd actief gebruik gemaakt van OMO om de inflatoire tendensen te beteugelen. De RBI heeft via de OMO overheidseffecten van zijn portefeuille moeten afstoten.

3. Kasreserveratio (CRR):

Dit is een zeer belangrijk en effectief instrument voor kredietcontrole. De RBI gebruikte dit instrument voor het eerst in 1960, toen de grondstofprijzen sterk stegen.

Deze techniek van kredietcontrole is de afgelopen jaren zeer vaak gebruikt om de prijzen te stabiliseren. Het werd verhoogd tot 5 pct. In juni 1970. Omdat deze maatregel niet de nodige resultaten had opgeleverd, werd de kasreserve in september 1973 opnieuw verhoogd tot 7 pct.

Vanwege de enorme groei van de liquiditeit in de economie in de loop van de tijd werd deze ratio van tijd tot tijd verhoogd. Op basis van de aanbevelingen van het Narasimham-comité heeft de regering besloten om de CRR over een periode van vier jaar te verlagen tot een niveau van minder dan 10 pct. In januari 1997 was de CRR verlaagd tot 10 pct., Zoals voorgesteld door het Narasimham-comité. De CRR werd verder verlaagd van 10 pct. Tot 9, 5 pct. In november 1997 en opnieuw verhoogd tot 11 pct. In augustus 1998 om de liquiditeit te verminderen.

Sindsdien heeft de RBI deze regelmatig verlaagd zodra de prijsstabiliteit is bereikt. Het werd verlaagd tot 4, 50 pct in 2002-03 en opnieuw verhoogd tot 5, 50 pct in januari 2007 met de stijging van de olieprijs en lage regenval.

Sindsdien zien we een stijging van de CRR bijna regelmatig met een hoge prijsstijging. CRR was verhoogd tot 8 pct. In mei 2008 en opnieuw tot 8, 25 pct. In mei 2008, zonder tekenen van daling van de inflatoire situatie. Om overtollige liquiditeit te beheersen, verhoogde de RBI CRR tot 8, 75 pct. In juli 2008 en tot 9 pct. In september 2008 om een ​​hoge inflatie van bijna 13 pct. Te controleren.

Ondertussen stortte de Amerikaanse economie eind september 2008 in een diepe recessie, hoewel de tekenen ervan althans sinds maart-april 2008 zichtbaar waren. De gevolgen ervan werden eind september en begin oktober door de belangrijkste economieën van de wereld gevoeld. De Verenigde Staten en vele andere regeringen van Europa, China, Japan, enz. Hadden verschillende drastische maatregelen genomen voor gezamenlijke actie. De Indiase aandelenmarkt was ook getuige van dergelijke rampspoed. Aandelenkoersen kelderden tot een abnormaal laag niveau, waardoor het moreel van beleggers werd bedreigd.

Het RBI had geschat dat de banksector ten minste Rs aan liquiditeit leed. 90.000 crore. Om verdere uitholling van het vertrouwen bij beleggers en het bankwezen te voorkomen, besloot de RBI onmiddellijk en ook zonder aarzeling om onmiddellijk maatregelen te nemen om uit de crisis te komen. Het gebruikte de meest "directste" methode van kredietinstrument om meer liquiditeit in de banksector en beleggingsfondsen te injecteren.

Ten eerste verlaagde het CRR van 9 pct. Naar 8, 50 pct. Op 6 oktober en naar 7, 50 pct. Op 10 oktober om de liquiditeit van Rs te infunderen. 60.000 crore in banken. Omdat de neerwaartse tendens op de aandelenmarkt echter niet op de gewenste richting kon worden voorkomen, werd op 14 oktober de CRR verder verlaagd tot 7 pct. Om extra geld aan R's te verstrekken. 40.000 crore in de banksector.

De RBI had Rs geïnjecteerd. 1, 25.000 crore in de economie, maar het was er niet in geslaagd om de exit van buitenlandse institutionele beleggers uit de aandelenmarkt te controleren, wat resulteerde in een daling van de Sensex onder de 10.000 mark op 17 oktober 2008. Ondertussen namen de neigingen van recessiehouders verder toe.

Om meer liquiditeit te injecteren, verlaagde de RBI de CRR in november 2008 tot 5, 5 pct. En in januari 2009 tot 5 pct. We zullen moeten wachten op een toekomstige datum om de gewenste resultaten te krijgen. Maar één goed ding dat zichtbaar is, is dat de inflatie een vertragende trend vertoont. Het kwam neer op minder dan 6 pct. Eind januari 2009.

4. Wettelijke liquiditeitsratio (SLR):

Afgezien van de kasreserve-eisen (CRR) waaraan alle commerciële banken moeten voldoen aan de RBI, zegt de Banking Regulation Act van 1949 dat de banken verplicht zijn om een ​​bepaalde hoeveelheid goud en onbezwaarde overheids- en andere goedgekeurde effecten te beleggen als secundaire reserve. Dit wordt de spiegelreflex genoemd.

Sinds 1970 verhoogt het RBI het echter geleidelijk en banken voldoen eraan. Het werd verhoogd tot 38, 5 pct. In april 1990. Het motief achter het verhogen van SLR in de afgelopen jaren was de wens om nog grotere middelen te mobiliseren door middel van de zogenaamde marktleningen ter ondersteuning van centrale en nationale begrotingen.

Volgens de aanbevelingen van het Narasimham-comité was de spiegelreflex verlaagd tot 25 pct. (Oktober 1997). Als gevolg van de wijziging van de Wet bankwetgeving in 2007 is de wettelijke bodem van 25 pct. Verwijderd en heeft de RBI de vrijheid gekregen om de spiegelreflexconditie op een lager niveau voor te schrijven. Dienovereenkomstig is de spiegelreflex sinds 1 november 2008 teruggebracht tot 24 pct

5. Selectieve kredietcontrole (SCC):

Het RBI heeft deze methode gebruikt om de kredietstroom van specifieke bedrijfstakken te reguleren en zo het misbruik van leenfaciliteiten te controleren.

Het is commerciële banken verboden om krediet te verstrekken voor speculatief hamsteren van dergelijke goederen door handelaren. Dit is de voornaamste drijfveer van selectieve controles.

SCC werd voor het eerst geïntroduceerd in het begin van 1956 als onderdeel van het RBI-beleid van 'gecontroleerde expansie'. Gewoonlijk vallen de volgende grondstoffen onder de SCC: voedselkorrels, belangrijke oliehoudende zaden en plantaardige oliën, katoen en kapas, suiker, goeroe en khandsari, katoenen textiel, inclusief katoenen garen, synthetische vezels en garen, en stoffen gemaakt van synthetische vezels ( inclusief voorraad in bewerking) '.

De door de RBI opgelegde selectieve kredietcontroles op prijsgevoelige essentiële grondstoffen in 1994-1995 zijn niet gewijzigd. In april 1996 was er een algehele liberalisering van selectieve kredietcontroles op bankvoorschotten tegen bepaalde prijsgevoelige goederen essentiële goederen.

Een vorm van selectieve kredietcontrole die in 1965 werd geïntroduceerd, was de Credit Authorisation Scheme. Met het doel het financiële systeem te bevrijden en te dereguleren, heeft de RBI deze regeling in 1998 afgeschaft. De RBI vertrouwt niet langer op deze techniek van kredietcontrole.

 

Laat Een Reactie Achter