Baumol's omzet- of omzetmaximalisatie (met diagram)

Het onderstaande artikel geeft een overzicht van Baumol's omzet- of omzetmaximalisatie.

Prof. Baumol heeft in zijn boek Business Behaviour, Value and Growth (1967) een managementtheorie van het bedrijf gepresenteerd op basis van verkoopmaximalisatie. Hij bespreekt twee modellen van verkoopmaximalisatie: een statisch model en een dynamisch model. We zullen alleen zijn statische model van verkoopmaximalisatie analyseren met zijn varianten van een enkel productmodel zonder reclame.

Veronderstellingen:

Het model is gebaseerd op de volgende veronderstellingen:

1. Er is een periode van één periode van de onderneming.

2. Het bedrijf streeft naar het maximaliseren van zijn totale verkoopinkomsten op de lange termijn onder voorbehoud van winstbeperking.

3. De minimale winstbeperking van de onderneming wordt concurrerend bepaald in termen van de huidige marktwaarde van haar aandelen.

4. Het bedrijf is oligopolistisch waarvan de kostencurven U-vormig zijn en de vraagcurve naar beneden helt. De totale kosten- en inkomstencurves zijn ook van het conventionele type.

Het model:

De bevindingen van Baumol over oligopolistische bedrijven in Amerika laten zien dat zij de doelstelling van verkoopmaximalisatie volgen. Volgens Baumol, met de scheiding van eigendom en controle in moderne bedrijven, streven managers naar prestige en hogere salarissen door te proberen de bedrijfsomzet uit te breiden, zelfs ten koste van de winst.

Als adviseur van een aantal bedrijven merkt Baumol op dat, wanneer hen wordt gevraagd hoe hun bedrijf vorig jaar is verlopen, de bedrijfsmanagers vaak antwoorden: "Onze omzet bedroeg maximaal drie miljoen dollar" . Volgens Baumol is de omzet- of verkoopmaximalisatie in plaats van de winstmaximalisatie dus consistent met het feitelijke gedrag van bedrijven.

Baumol haalt bewijs aan om te suggereren dat winstmaximalisatie op korte termijn consistent kan zijn met winstmaximalisatie op lange termijn. Maar verkoopmaximalisatie wordt beschouwd als het korte- en langetermijndoel van het management. Verkoopmaximalisatie is niet alleen een middel maar een doel op zich.

Hij geeft een aantal argumenten ter ondersteuning van zijn theorie.

1. Een bedrijf hecht veel belang aan de omvang van de omzet en maakt zich grote zorgen over de daling.

2. Als de omzet van een onderneming daalt, zijn banken, schuldeisers en de kapitaalmarkt niet bereid deze te financieren.

3. Zijn eigen distributeurs en dealers kunnen stoppen met geïnteresseerd te zijn.

4. Consumenten kopen hun product mogelijk niet vanwege de impopulariteit.

5. Firm vermindert haar leidinggevende en andere medewerkers met een daling van de omzet.

6. Maar als de omzet van het bedrijf groot is, zijn er schaalvoordelen en groeit het bedrijf en verdient het grote winsten.

7. De lonen van werknemers en management hangen ook in grote mate af van meer verkopen en het bedrijf geeft hen bonus- en andere faciliteiten.

Met verkoopmaximalisatie bedoelt Baumol maximalisatie van de totale omzet. Het impliceert niet de verkoop van grote hoeveelheden output, maar verwijst naar de toename van de geldverkoop (in roepie, dollar, enz.). De omzet kan stijgen tot het punt van winstmaximalisatie waar de marginale kosten gelijk zijn aan de marginale omzet.

Als de omzet boven dit punt stijgt, kan de geldverkoop stijgen ten koste van de winst. Maar het oligopolistische bedrijf wil dat zijn geldverkoop groeit, ook al verdient het minimale winst. Minimale winst verwijst naar het bedrag dat kleiner is dan de maximale winst. De minimale winst wordt bepaald op basis van de behoefte van het bedrijf om de omzet te maximaliseren en ook om de groei van de omzet te ondersteunen.

Minimale winst is vereist, hetzij in de vorm van ingehouden winsten of nieuw kapitaal van de markt. Het bedrijf heeft ook minimale winsten nodig om toekomstige verkopen te financieren. Verder zijn ze essentieel voor een onderneming om dividenden op aandelenkapitaal te betalen en om aan andere financiële vereisten te voldoen.

Aldus dienen minimale winsten als een beperking voor het maximaliseren van de inkomsten van een onderneming. "Maximale inkomsten worden alleen verkregen", aldus Baumol, "met een output waarbij de elasticiteit van de vraag eenheid is, dwz waarbij de marginale omzet nul is."

Dit is de voorwaarde die de "marginale kosten is gelijk aan de marginale omzetmaximalisatie-regel" vervangt . Dit wordt getoond in Figuur 5 waar de winstmaximalisatie-onderneming OQ-output produceert waarbij MC = MR in punt E. Maar de verkoopmaximalisatie-onderneming zal OQ 1- output produceren waar MR nul is.

Het model van Baumol wordt geïllustreerd in figuur 6, waarbij TC de totale kostencurve is, TR de totale inkomstencurve, TP de totale winstcurve en MP de minimale winst- of winstbeperkingsregel. Het bedrijf maximaliseert zijn winst op OQ-niveau van de output die overeenkomt met het hoogste punt ² op de TP-curve.

Maar het doel van het bedrijf is om zijn omzet te maximaliseren in plaats van winst. De output voor verkoopmaximalisatie is OK, waarbij de totale omzet KL het maximum is op het hoogste punt van TR.

Deze verkoopmaximalisatieoutput OK is hoger dan de winstmaximalisatieoutput OQ. Maar verkoopmaximalisatie is onderworpen aan minimale winstbeperking. Stel dat het minimale winstniveau van de onderneming wordt weergegeven door de regel MP.

De output OK zal de verkoop niet maximaliseren, omdat de minimale winst OM niet wordt gedekt door de totale winst KS. Voor verkoopmaximalisatie moet het bedrijf dat outputniveau produceren dat niet alleen de minimale winst dekt, maar ook de hoogste totale omzet oplevert die daarmee samenhangt.

Dit niveau wordt weergegeven door OD-outputniveau waarbij de minimale winst DC (= OM) consistent is met DE-bedrag van de totale omzet tegen de prijs DE / OD, (dwz totale omzet / totale output). Baumol's model van verkoopmaximalisatie wijst erop dat de winstmaximalisatieoutput OQ kleiner zal zijn dan de verkoopmaximalisatieoutput OD, en de prijs hoger dan onder verkoopmaximalisatie.

De reden voor een lagere prijs onder verkoopmaximalisatie is dat zowel de totale omzet als de totale output even hoger zijn, terwijl de totale output onder winstmaximalisatie veel minder is in vergelijking met de totale omzet. Stel je voor dat QB wordt aangesloten bij TR in figuur 6. "Als op het punt van maximale winst", schrijft Baumol, "het bedrijf meer winst verdient dan het vereiste minimum, zal het de verkoopmaximalisator betalen om zijn prijs te verlagen en zijn fysieke output te verhogen .”

Implicaties of superioriteit van het model:

Het verkoopmaximalisatiemodel van Baumol heeft enkele belangrijke implicaties die het superieur maken aan het winstmaximalisatiemodel van de onderneming.

1. Het verkoopmaximaliserende bedrijf geeft de voorkeur aan grotere verkopen boven winst. Omdat het zijn inkomsten maximaliseert wanneer MR nul is, zal het lagere prijzen in rekening brengen dan de winstmaximaliserende onderneming. In figuur 43.5 is de verkoopmaximalisatieprijs Q 1 P 1 lager dan de winstmaximalisatieprijs QP die wordt bepaald wanneer de MC-curve de MR-curve snijdt in punt E.

2. Uit het bovenstaande volgt dat de verkoopmaximalisatie-output groter zal zijn dan de winstmaximalisatie-output. In figuur 43.4 produceert het winstmaximalisatiebedrijf OQ-output, terwijl het verkoopmaximalisatiebedrijf OQ 1- output produceert, OQ 1 > OQ.

3. De verkoopmaximaliseerder zou meer uitgeven aan advertenties om grotere inkomsten te verdienen dan de winstmaximaliseerder onder voorbehoud van de minimale winstbeperking.

4. Er kan een conflict zijn tussen de prijzen op korte en lange termijn. Op korte termijn, wanneer de output niet kan worden verhoogd, kan de omzet worden verhoogd door de prijs te verhogen. Maar op de lange termijn zou het in het belang van het verkoopmaximalisatiebedrijf zijn om de prijs laag te houden om effectiever te kunnen concurreren voor een groot deel van de markt om meer inkomsten te genereren.

5. Van het winstmaximalisatiebedrijf wordt verondersteld dat het rationeel handelt, wat in strijd is met het feitelijke gedrag van bedrijven. Aan de andere kant gedraagt ​​de onderneming Baumol zich naar tevredenheid met het doel minimale winst te maken bij een eerlijke verkoopmaximalisatie.

Kritiek :

Het verkoopmaximalisatiemodel van Baumol is niet vrij van bepaalde zwakke punten.

1. Rosenberg heeft kritiek geuit op het gebruik van de winstbeperking voor verkoopmaximalisatie door Baumol. Rosenberg heeft aangetoond dat het moeilijk is om precies de relevante winstbeperking voor een onderneming te specificeren. Dit wordt uitgelegd in figuur 7. De omzet van het bedrijf wordt gemeten langs de verticale as en de winst op de horizontale as. R verwijst naar de winstbeperking. Voor elke twee combinaties met winsten onder de beperking, zal degene met de grotere winst de voorkeur hebben.

Bijvoorbeeld, В op het winstniveau P heeft de voorkeur boven A op het winstniveau P omdat de lijn P een hoger winstniveau vertegenwoordigt. Nogmaals, van de twee combinaties В en С die op dezelfde winstlijn P liggen, zal degene met hogere omzet de voorkeur hebben, dat wil zeggen С zal de voorkeur hebben boven B. Vergelijkbaar is het geval met de punten D en E op de beperkingslijn R waarbij E met een hogere omzet zal de voorkeur hebben boven D. Het is dus erg moeilijk om de verkoopmaximalisatie en minimale winstbeperking te kiezen in het model van Baumol.

2. Volgens Shepherd wordt een onderneming onder oligopolie geconfronteerd met een geknikte vraagcurve en als de knik groot genoeg is, zouden de totale inkomsten en winsten het maximum zijn op hetzelfde outputniveau. Dus zowel de verkoopmaximalisatie als de winstmaximalisatie zouden niet verschillende outputniveaus produceren.

3. Hawkins heeft aangetoond dat als de onderneming zich bezighoudt met enige vorm van niet-prijsconcurrentie, zoals goede verpakking, gratis service, reclame, enz., De conclusies van Shepherd ongeldig worden. Wanneer de verkoopmaximaliseerder meer aan reclame besteedt, zal zijn output meer zijn dan die van de winstmaximaliseerder. Dit komt omdat de knik van de vraagcurve van de eerstgenoemde zich rechts van de knik van de winstmaximalisator zal voordoen.

4. Hawkins heeft ook aangetoond dat de conclusie van Baumols dat een verkoopmaximaliseerder in het algemeen meer dan een winstmaximaliseerder zal produceren en adverteren, ongeldig is. Volgens Hawkins kan een verkoopmaximaliseerder “een hogere, lagere of identieke output kiezen, en een hoger, lager of identiek advertentiebudget. Het hangt af van het reactievermogen van de vraag op advertenties in plaats van prijsverlagingen. "

5. In het geval van multiproduct heeft Baumol betoogd dat inkomsten- en winstmaximalisatie dezelfde resultaten opleveren. Maar Williamson heeft aangetoond dat verkoopmaximalisatie andere resultaten oplevert dan winstmaximalisatie.

6. Een ander zwak punt van dit model is dat het de onderlinge afhankelijkheid van de prijzen van oligopolistische bedrijven negeert.

7. Het model geeft geen verklaring voor "waargenomen marktsituaties waarin de prijs gedurende aanzienlijke tijdsperioden in het bereik van de niet-elastische vraag wordt gehouden."

8. Het model negeert niet alleen de daadwerkelijke concurrentie, maar ook de dreiging van potentiële concurrentie van concurrerende oligopolistische bedrijven.

9. Het model laat niet zien hoe evenwicht in een industrie, waarin alle bedrijven verkoopmaximalisatoren zijn, zal worden bereikt. Baumol legt de relatie tussen het bedrijf en de industrie niet vast.

10. Prof Hall concludeerde in zijn analyse van 500 bedrijven dat bedrijven niet werken in overeenstemming met het doel van verkoopmaximalisatie.

Ondanks deze kritiek valt niet te ontkennen dat verkoopmaximalisatie een belangrijk doel is van bedrijven in de hedendaagse zakenwereld.

 

Laat Een Reactie Achter